5月22日，金钟汽车（301133）披露了广州市金钟汽车零件股份有限公司与南京证券股份有限公司关于广州市金钟汽车零件股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复。

  广州市金钟汽车零件股份有限公司成立于2004年5月，于2021年在深交所创业板上市，是一家独具规模的汽车外装饰件专业研发、生产、销售企业。企业具有出色的研发实力和丰富的研发积累，具备与整车厂商同步研发的能力，并拥有从产品研究开发、模具设计及制造，到注塑成型、电镀、喷涂、喷粉、丝印等表面装饰处理工艺的全流程自主生产能力，供货能力和产品质量深受整车厂商认可。2022年实现营业收入7.292亿元，同比增长32.71%。

  公司自成立以来一直深耕汽车内外饰件领域，目前已成功进入世界主要整车厂商的供应体系。目前，公司已与国内外众多知名整车厂商建立了长期稳定的合作伙伴关系，成为现代起亚、T中国公司、Stellantis集团、沃尔沃、一汽股份、一汽轿车、一汽大众、上汽通用、上汽乘用车、上汽大众、长城汽车、长安福特、长安马自达、比亚迪、蔚来汽车、理想汽车、小鹏汽车、吉利汽车、华人运通、智己汽车、东风新能源、零跑汽车、合众新能源、路特斯、极氪汽车等国内外知名整车厂商的一级供应商，以及一汽丰田、广汽丰田、广汽本田、东风本田、广汽乘用车、东风日产、东风启辰、赛力斯等知名整车厂商的二级供应商，并通过DAG进入了通用汽车、福特汽车、克莱斯勒、T公司、北美丰田、沃尔沃、LUCID、RIVIAN和LMC的供应链体系。同时，公司还与中信戴卡、立中集团、万丰奥威等知名轮毂制造商建立了良好的合作关系。

  汽车零部件作为汽车工业的基础，是支撑汽车工业持续健康发展的必要因素。汽车零部件是组成汽车的每个部分的基本功能单元所需要用的配件，一辆整车由上万个汽车零部件组成。按性质分类，汽车零部件可分为发动机系统、传动系统、悬挂系统、制动系统、转向系统、电气系统及其他。从市场规模来看，汽车零部件行业的市场规模约占整个汽车行业市场规模的50%，在欧美等成熟汽车市场，汽车零部件行业的市场规模占比更高，汽车整车行业与汽车零部件行业的市场规模比例约为1:1.7。

  金钟汽车基本的产品是以塑料材质为主的汽车轮毂装饰件、汽车标识装饰件和汽车车身装饰件，外购材料最重要的包含塑胶材料、五金材料、化工材料及包装材料，其中化工材料最重要的包含油漆、固化剂、稀释剂以及电镀金属材料、添加剂、盐类等。年报显示，金钟汽车2022年汽车内外饰件产量为8453.31万件，同比增长17.94%；销售量为8041.80万件，同比增长18.15%。2022年汽车内外饰件直接材料成本为3.259亿元，同比增长54.24%。

  根据问询函回复资料显示，报告期，金钟汽车新增前五大供应商包括东莞市浚哲化工有限公司（以下简称“东莞浚哲”）和佩特化工（上海）有限公司（以下简称“佩特化工”），前者2023年1-3月采购金额为369.27万元，占总体采购金额比例的3.82%；后者采购金额1863.76万元，占总体采购金额比例的5.31%。两家公司均为采购涂料、固化剂、稀释剂等。

  东莞浚哲成立于2012年2月，总部在广东省东莞市，注册资本为1,000万元人民币，股东为广州浚明企业管理有限公司及东莞市浚明投资咨询合伙企业（有限合伙），实际控制人为张中平。东莞浚哲系全球知名涂料制造企业PPG的中国华南地区经销商，主要是做涂料销售业务。

  2017年之前，企业主要通过PPG涂料（天津）有限公司采购PPG品牌的涂料、固化剂及稀释剂。因天津PPG销售规模较大，客户数量较多，对公司的服务响应难以满足公司的需求，因此2017年天津PPG引荐其经销商东莞浚哲与公司做商务洽谈，由东莞浚哲承接相关业务并开展合作。企业主要向东莞浚哲采购涂料（PPG品牌的各色主漆，包括面漆、底漆）及配套使用的各类固化剂、稀释剂等化工材料。

  公司与东莞浚哲自2017年开始合作，向其采购的产品大多数都用在配套T公司、福特汽车等整车厂商的大尺寸轮毂装饰盖、轮毂中心盖等产品的生产。2020年度至2023年一季度，公司对东莞浚哲的采购额分别为309.54 万元、1232.79万元、1863.76万元和634.56万元，2021年以来随公司配套T公司的低风阻轮毂大盘销量一直增长，公司对东莞浚哲的采购额大幅度增长，并于2022年度成为公司的前五大供应商之一。

  佩特化工成立于2007年9月，总部在上海市，注册资本为641.5909万美元，系德国企业佩特涂料控股有限公司Peter-Lacke Holding GmbH的全资子公司。佩特化工系一家涂料生产厂商，其油漆产品用于汽车、家电、通讯电子和大型机械等行业，国内汽车业务涉及通用、福特、大众、克莱斯勒等汽车品牌。

  据悉，佩特化工系公司客户大众汽车指定的涂料供应商，2018年经大众汽车引荐并与公司开始涂料业务合作。企业主要向其采购涂料（各色主漆，包括面漆、底漆）及配套使用的各类固化剂、稀释剂等化工材料。

  公司与佩特化工自2018年开始合作，向其采购的产品大多数都用在比亚迪、上汽乘用车、大众汽车等整车厂商的轮毂镶件、大尺寸轮毂装饰盖及轮毂中心盖等产品的生产。2020年度至2023年一季度，公司对佩特化工的采购额分别为80.26万元、741.39万元、1155.28万元和369.27万元，2021年以来随公司轮毂镶件销量一直增长，公司对佩特化工的采购额一直增长，并于2023年一季度成为公司的前五大供应商之一。

  报告期，金钟汽车主要向新增前五大供应商采购涂料，以及少量配套使用的各类固化剂、稀释剂等化工材料。报告期，公司涂料的采购金额分别为1018.99万元、2482.67万元、3229.10万元和971.32万元，占当期采购总额的比重分别为5.98%、9.07%、9.20%和10.06%，采购金额及占比不大。

  涂料、固化剂及稀释剂均为高度市场化的产品，市场供应充足，行业内公司竞争较为激烈，市场上能够很好的满足公司需要的品牌和供应商较多。报告期，除东莞浚哲、佩特化工外，公司的涂料供应商还有广州立邦涂料有限公司、迪恩特涂料（浙江）有限公司、上海界化实业发展有限公司、三河亮克威泽工业涂料有限公司等十余家企业。公司通常依照产品设计和生产规格要求，选择颜色效应、光泽、附着力等符合公司要求的涂料产品，并考虑产品质量、交付周期、价格等因素选择相应的供应商，可选择的供应商范围较广，不存在对单一供应商依赖的情况。

  公司与东莞浚哲、佩特化工的合作时间比较久，双方合作伙伴关系稳固，考虑到其能够很好的满足公司的生产要，且公司涂料的整体采购金额不大，为提高议价能力，公司对上述供应商的采购金额相对较大。未来，随公司产能规模的逐步扩大，公司将积极拓展相关原材料供应商，持续不断的增加合格供应商数量，降低供应商相对集中的风险。

  报告期，公司对前五名供应商的采购额占当期采购总额的占比分别是41.38%、45.34%和46.54%，2023年1-3月为53.66%，采购占比呈上涨的趋势，供应商集中度较高。其中，金发科技自2021年起成为公司第一大供应商，报告期对其的采购占比分别为6.68%、11.39%和22.28%，2023年1-3月上升至30.32%。2020年至2023年1-3月，公司各期前五大供应商新增东莞市浚哲化工有限公司和佩特化工（上海）有限公司，成为公司重要的涂料供应商。

  公司在全世界汽车轮毂装饰件及汽车标识装饰件领域建立了较高的行业地位，汽车轮毂装饰盖、汽车字标等基本的产品在全球市场占据了一定的市场占有率。公司已成功进入世界主要整车厂商的供应体系，在全球轮毂装饰件领域建立了较高的行业地位。2022年，公司汽车轮毂装饰盖（包括轮毂中心盖、大尺寸轮毂装饰盖等）的销量为4695.94万件，按照每辆汽车配套4个轮毂装饰盖以及2022年全世界汽车销量8162.85万辆测算，2022年公司汽车轮毂装饰盖的全球市场占有率约为14.38%。虽然公司产品目前已在全球市场占据了一定的市场占有率，但汽车产业规模庞大，相关这类的产品仍有较高的市场空间。

  假设公司2022年销售的轮毂镶件、低风阻轮毂大盘均应用于新能源汽车，则对新能源汽车市场的渗透率约为9.84%，由于公司2022年销售的轮毂镶件部分配套传统燃油车，因此实际对新能源汽车市场的渗透率低于上述测算结果。整体看来，轮毂镶件、低风阻轮毂大盘的市场容量较大，2022年公司销售的产品整体市场渗透率相比来说较低，可拓展的市场空间较大。测算在本次募投项目达产年，公司的轮毂镶件、低风阻轮毂大盘的产能分别为10844.98万件、873.84万件。根据EV Tank预测，全球新能源汽车2026年销量将达到3157.00万辆，假设公司上述产能对应销量均全部应用于新能源汽车，则测算2026年公司轮毂镶件、低风阻轮毂大盘产品的市场渗透率21.23%。（涂界）

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